合力科技: 合力科技：2022年度向特定对象发行股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）

  证券代码：603917证券简称：合力科技

  宁波合力科技股份有限公司

  募集资金使用可行性分析报告

  （修订稿）

  二〇二三年五月

  本次向特定对象发行募集资金总额不超过79,000.00万元（含本数），扣除发

  单位：万元

  序号项目名称项目投资总额拟使用募集资金额

  大型一体化模具及精密铝合金部品智

  能制造项目

  合计81,000.0079,000.00

  在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会可根据项目的进度、资金需

  求等真实的情况，对相应募集资金投资项目的投入顺序和具体金额进行适当调整。

  募集资金到位前，企业能根据募集资金投资项目的真实的情况，以自筹资金先行

  募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资

  （一）大型一体化模具及精密铝合金部品人机一体化智能系统项目

  公司拟建设大型一体化模具及精密铝合金部品智能制造项目，符合行业发

  提升公司的整体竞争实力。本项目总投资65,000.00万元，拟以本次向特定对象

  发行股票募集资金投入65,000.00万元。本项目建设期为3年，实施主体为本公

  （1）抓住轻量化、电动化发展契机，满足市场对一体化模具的持续增长需

  在能源紧缺、双碳目标背景下，轻量化设计能大大的提升汽车动力，减少燃料及

  电力消耗，降低排气污染，是汽车产业高质量发展的必经之路，进而推动了一体化压铸

  等轻量化汽车制造技术的日益兴起。此外，新能源电动汽车摆脱了对燃料的依赖，

  可实现各类废气污染物的零排放，汽车电动化需求正迅速上升。由于新能源车身

  结构与传统燃油车不同，例如一体化前舱、后地板总成、三电系统等结构部件需

  要重新设计并不断地更新迭代，进而带动了一体化模具的市场需求。轻量化、电

  一体化模具是汽车零部件生产的全部过程中重要的工艺装备，对部件的良品率、加

  工成本和生产效率均产生重要影响。在汽车轻量化、电动化发展的新趋势下，大型一

  体化车身结构件、三电系统结构件及其他轻量化车身部件的需求迅速上升，刺激

  了上游厂商加大对大型压铸机、模具工装及生产能力的投入力度。而大型一体化

  模具的设计、生产难度较大，技术门槛较高，因此具备该类模具生产能力的企业

  公司是国内领先的大型高端精密模具及零部件制造企业，近年来公司顺应新

  能源汽车行业发展的新趋势，逐渐完备业务结构，积极地推进一体化模具的研发及产业

  化进程，模具产品受到国内外客户的高度认可。随着新能源汽车产销量的增长以

  及一体化压铸技术的应用，整车制造企业对一体化模具的需求愈发旺盛。因此，

  公司将积极抓住汽车轻量化、电动化发展契机，扩大模具研发设计、生产及配套

  本项目计划在本公司在浙江省象山县滨海工业园区内购置的土地上新建厂

  房，并对部分已有厂房做升级改造，通过购置国内外先进的自动化设备及生产

  线，引进高素质、经验比较丰富的技术与生产人员，打造业内领先的智能化生产基地。

  本项目达产后将新增75套中大型一体化模具的产能，有助于公司在行业内树立示

  （2）提升模具到产品的一站式服务能力，扩大差异化竞争优势

  模具和铝合金部品行业均属于技术和资金密集型行业，且具有相辅相成的关

  系，只有优质的模具才能生产出质量放心可靠的铝合金部品，业内企业要具备足够

  的设计、生产和研发技术投入能力。在国内，具备大型精密模具规模化生产能力

  的企业较少，具备模具开发制造和铝合金部品生产能力的厂商更少。因此，同时

  发展至今，公司在模具开发上积累了一定的竞争优势，掌握了大型精密铸造

  工艺设计和铸造模具复杂结构设计技术、热成型工艺设计、热冲压模具复杂结构

  设计技术、CAE模拟分析技术、模具的温度控制技术，开发设计出200余种高端铸

  造模具和热冲压模具产品，具备很强的模具研发实力。公司凭借强大的模具设计

  开发能力，在行业内多次为重要客户提供新产品开发的首套模具或者首套国产化

  模具产品。多年的经验积累和技术沉淀使得公司的模具设计水平在行业内居于前

  列，公司开发的模具产品曾多次获得“国家重点新产品”和中国模具工业协会评定

  近年来，依托于模具业务积累的行业优势，公司成立了从大型精密铸造模具

  和热冲压模具的研发设计、加工制造、质量控制、试模生产、小批量交样、售后

  服务到铝合金部品生产的“一站式”生产服务体系，为客户提供垂直性整体服务，

  大幅缩短了从模具设计到生产合格铝合金部品的周期，提升客户生产效率、降低

  客户生产所带来的成本，成为国内大型精密模具行业能提供该项服务的少数厂商之一，奠

  本项目将购置精密CNC加工中心群、8000T压铸岛、4400T压铸岛、一体化冲

  压调试设备等多款先进的大型模具及铝合金部品生产设备，并引进专业的技术及

  生产人员，可大幅度的提高高品质、定制化产品的生产能力，夯实一体化模具及铝合

  金部品的生产基础。同时，随着生产基地的建设，公司也将加大“一站式”服务体

  系的投入力度，提升从模具开发到产品量产的一站式服务能力，强化与客户的合

  （3）完善核心生产设备布局，提高智能制造水平，提升公司在产品质量、

  在“中国制造2025”、美国“工业互联网”和德国“工业4.0”等国家战略的推进下，

  全球制造业逐渐朝着互联化、数字化、智能化方向发展，企业通过引入工业机器

  人、自动化装备实现智能制造能力，有效提升生产效率、提升产品质量、降低成

  模具精加工对设备的要求极高，特别是数控加工中心、合模和试模设备是实

  现高加工精度、高加工效率的核心设备。目前，公司通过配置进口高速加工中心，

  采用先进的高速切削加工技术，提高了模具的加工效率和加工精度，并引进进口

  五轴、四轴加工中心，实现了对复杂结构模具的“一次过”加工能力。未来，随着

  一体化模具产能的提升，公司将加强完善核心设备布局，加大自动化、智能化、

  高精度等各类先进生产设备的投入力度，确保模具产品和铝合金部品在质量、交

  本项目拟购置国内外先进的自动化装备，完善核心生产设备布局，打造国内

  先进的一体化模具及铝合金部品智能制造基地，以满足市场对大型一体化模具及

  铝合金部品在精度、品质、周期上的要求，并实现生产设备、生产流程等各个环

  节的全程综合管控，以提高模具及铝合金部品生产的准确性和高效性，提升产品

  （1）国家政府全力支持模具行业发展，为项目实施提供了良好的政策环境

  公司是国内领先的大型高端精密模具及零部件供应商，主要是做汽车用铸造

  模具、热冲压模具、铝合金部品和汽车制动系统的研发、设计、制造和销售。公

  司既受到模具行业相关法律和法规及政策的影响，亦受到汽车行业相关的法律法规

  及政策的影响。模具作为成形技术产业链中的关键要素和产品生产的重要工艺装

  备，是一个国家工业产品保持国际竞争力的重要技术支撑。其中，汽车工业作为

  保持国民经济持续、快速、健康发展的先导型产业，是模具行业的主要应用领域

  之一，随着汽车产业向新能源转型，亦带动了模具行业的变革与发展。近年来，

  碳达峰碳中和目标，推动能源清洁低碳安全高效利用。推动公共服务车辆电动化

  替代，到2025年城市新能源公交车辆占比提高到72%。优化公共充换电设施建设

  布局，完善居住小区和公共停车场充电设施，新建居住小区固定车位全部建设充

  施的通知》中提出支持新能源汽车消费，研究免征新能源汽车车辆购置税政策到

  期后延期问题。深入开展新能源汽车下乡活动，鼓励有条件的地方出台下乡支持

  快我国模具工业向模具产品高水平、高质量、高效率的“三高”，模具产业制造系

  装备制造业所需关键铸件的自主化制造、强化关键共性铸造技术探讨研究与应用、加

  强铸造工艺数值模拟仿真技术探讨研究与应用、推进铸造行业协同创造新兴事物的能力建设及推

  提出要求深入实施发展新能源汽车国家战略，推动中国新能源汽车产业高质量可

  励类产业：高精度、高压、大流量液压铸件；有色合金特种铸造工艺铸件；汽车、

  综上所述，国家政府全力支持模具行业发展，为本项目提供了良好的政策环

  （2）广阔的市场空间及良好的客户资源有利于项目新增产能的消化

  随着新能源汽车产业的加快速度进行发展，消费市场对新能源汽车动力性、安全性、

  舒适性、轻量化等技术指标的要求逐步的提升，车身铝合金压铸件逐渐向薄壁、高

  强度、低成本与一体化集成方向发展。同时由于一体压铸技术具备轻量化、降本、

  提效三大优势，各大车企开始布局，国内新势力及其他新能源品牌纷纷推出一体

  压铸计划，市场对一体化压铸的需求迅速增加。根据东吴证券的测算，2022-

  凭借卓越的开发能力和品质管控，公司在全世界内，与汽车、轨道、机械、

  泛交通等行业客户达成长期、稳定的合作，尤其是为国内外知名汽车主机厂和零

  部件厂商配套，目前公司直接客户主要有Benteler、Gestamp、Nemak全球、KPNSC、

  Baosteel、AK、比亚迪、上汽集团等有名的公司，间接为Benz、BMW、VOLVO、

  Audi、GM、FORD、FIAT、Daimler、NIO、小鹏汽车等有名的公司进行配套。公司

  通过缩短模具从设计到生产合格铝合金部品的周期，提升客户生产效率、降低客

  户生产成本，不断巩固与客户的战略合作伙伴关系，强化公司在行业中的客户资源优

  综上所述，广阔的市场空间和公司良好的客户资源有利于本次募投项目的

  （3）卓越的设计研发能力和成熟的加工技术是项目实施的重要保障

  公司专注于大型精密压铸模具、大型热冲压模具和精密铝合金部品的研发、

  生产和销售，从中积累了丰富的设计研发经验，具备行业领先的研发水平。作为

  国家高新技术企业，公司已被浙江省经济贸易委员会认定为“浙江省企业技术中

  心”，并且公司还以模具为主要营业产品荣获工信部“制造业单项冠军示范企业”的称

  号。公司通过建立从大型精密模具的研发设计、加工制造、质量控制、OTS试样、

  售后服务到铝合金部品生产的“一站式”生产服务体系，为客户提供垂直性整体服

  务。公司具备铝镁合金铸造模具、热冲压模具的工艺开发和复杂结构的设计经验，

  拥有卓越的模拟仿真和验证技术。公司以省级技术中心和博士后工作站为载体，

  长期专注于高强高韧铝合金改性提质、大型一体化模具等轻量化关键技术研发，

  承担了国家强基工业工程等多项科研项目，并作为第一完成人，获得国家级和省

  自2018年开始，公司始终致力于贯彻“人机一体化智能系统、两化驱动”建设，已实现PLM、

  MES、ERP等智能系统及多源数据的互联互通，并将持续打造“设计制造一体化、

  生产加工自动化、生产的全部过程追溯化、物流控制精准化”的数字工厂。公司通过CAM

  软件来加工仿真程序编辑并通过CAE软件进行程序校对，选择出最优的模具加

  工工序及刀具，并通过设立刀具管理中心、引入MDC系统对刀具的工作状态进

  行及时管控，以提高数控加工的准确性和加工效率，保证了公司模具产品的质量

  和模具的加工效率；同时，公司还通过建成模块自动化加工线、电极自动化加工

  单元打造数字化工厂，涵盖DMGMORI、GROB等品牌精密机加工设施，保证加

  工精度；此外，公司还拥有目前国内最大的1000吨合模机，可支持万吨级大型模

  综上所述，公司卓越的设计研发能力和成熟的加工技术为本次项目实施提供

  （4）项目实施地被誉为“中国模具之都”，产业协同及配套环境优异，有利

  作为中国模具之都，宁波市有着4000多家模具及关联企业，600亿元的工业

  销售额约占全国比重21%。经过多年发展，宁波模具集聚区域发展形态趋势良好，已

  构建各具特色、优势互补、结构符合常理的模具产业增长引擎，区域之间相互协调机

  制更好地推动了周边地区的发展。宁波市积极探索产业集群可持续发展模式，推

  动各地宁波市各地形成模具支撑、辐射、终端需求牵引、以城兴业的集群发展模

  式，推进模具产业集群的优化升级。同时，宁波市通过产业集群建设，促进大中

  小企业融通发展，发挥群体企业协同的作用，在市场开拓、研发技术、创意设计、

  品牌创建等方面取得了良好的成果，在高水平质量的发展过程中化解低端恶性竞争问题，

  培育了宁波模具产业竞争新优势，形成集聚发展、特色鲜明的模具产业高质量发展平台。

  目前宁波市模具产业从业人员约18万人，聚集特征十分明显，拥有完善的产

  业链配套能力，能够充分保障项目原材料的质量和供应能力。同时宁波市政府还

  与中国模具协会合作，围绕标准体系建设、创新、品牌培育、数字化提升四个方

  面，打造国家级高端模具先进制造业集群，逐步提升了当地模具产业的配套能

  综上所述，项目实施地优异产业协同及配套能力，有利于项目的顺利实施。

  截至本预案公告日，大型一体化模具及精密铝合金部品智能制造项目的备

  本项目的内部收益率是13.76%（税后），静态投资回收期为9.2年（税

  （二）补充流动资金

  这次募集资金中14,000.00万元将用于补充流动资金。本次募集资金补充流

  （1）满足业务规模扩大对运用资金的需求，提升市场竞争力

  随着公司业务的持续发展以及这次募集资金投资项目的投产，公司的产销

  本次募集资金部分用于补充流动资金，能够降低公司的资产负债率，优化

  综上，本次补充流动资金有利于充实公司运用资金、提高抗风险能力，在

  本次使用部分募集资金补充流动资金，符合公司当前实际发展需要，符合

  本次向特定对象发行募集资金到位后，公司净资产和运用资金将有所增

  本次向特定对象发行股票募集资金在扣除发行费用后将用于公司大型一体

  本次向特定对象发行的募集资金投向符合国家相关的产业政策以及公司整

  体战略发展趋势，拥有非常良好的市场发展前途和经济的效果与利益。通过本次募投项目的实

  施，有利于促进公司现在存在主营业务的持续健康发展，深化业务布局，进一步提高

  公司的综合竞争能力和整体盈利能力，巩固并提升公司在行业内的地位，符合公

  本次向特定对象发行募集资金到位后，公司资产总额与净资产总额将同时增

  加，资金实力将得到一定效果提升；另一方面，由于这次发行后总股本将有所增加，

  募集资金投资项目产生的经营效益在短期内可能没办法体现，因此公司的每股收益

  在短期内存在被摊薄的可能性。但是，这次募集资金投资项目将为公司后续发展

  综上所述，这次募集资金投资项目符合国家相关产业政策，和公司所处行

  业发展趋势及公司未来发展规划，拥有非常良好的市场发展前途和经济的效果与利益，有利于

  进一步提升公司的核心业务竞争实力和公司的盈利能力。因此，这次募集资金投

  宁波合力科技股份有限公司

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