钢铁产品毛利率下降、三项费用明显增加是盈利下降的根本原因。上半年公司钢铁产品的毛利率仅5.79%，同比下降3.68个百分点，是盈利下滑的重要原因。此外，公司三项费用也出现明显上升，其间主导产品业务量增加，致使销售费用同比增加10.11%，芜湖新式新产品开发费用增加、铸管新疆作业设备投入到正常的运用中计提折旧以及各工业区完善环保设备等要素，致使管理费用同比增加21.03%.

  优势产品球墨铸铁管，盈利才干依然较强。公司具有具有180万吨球墨铸铁管产能，是全球离心球墨铸铁管最大的供货商之一，球墨铸铁管具有明显的比赛优势，当时产品国内市场占有率约占45%，出口比例约为30%，上半年铸管产品的毛利率依然高达22.73%，同比上升1.39个百分点，优势产品仍具有较强的中心比赛力。

  活泼拓展非钢出资，进一步拓荒新的获利增长点。公司近期公告，拟以股权出资的方式，与稳石出资协作，出资新德优兴出资基金进行实业股权出资，用于上海的一个城市综合体项目。其间公司拟出资5944万欧元等值的人球墨铸铁管

  民币参加Solar Asset Management Capital Inc在我国境内主张的3亿欧元等值的基金，并以内保外贷办法建立海外平行基金，以完结海外项目出资。

  坚持增持评级不变。根据中报情况，下调公司13~15年公司的EPS分别至0.43、0.51和0.59元/股，对应PE分别为11、10、8倍，不过考虑到当时公司现已过增发、收购等方法，活泼结合疆内及海外铁矿石、煤炭资源，产业链现已延伸至上游，且非钢出资正在接连铺开，将来盈利弹性仍具有，存在长期亮点，坚持增持评级不变。